Vsv-fin.ru

Финансовая грамотность
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Yandex акции дивиденды

Стоит ли ждать дивидендов от Яндекса в ближайшие годы

Один из крупнейших представителей российской IT-индустрии компания Яндекс впервые вышел на публичный рынок в 2011 г., а уже в 2014 г. акции компании стали доступны для инвесторов Московской биржи. За этот период компания ни разу не порадовала инвесторов дивидендными выплатами и подобных планов на будущее нет. Почему же Яндекс избегает выплаты дивидендов, ведь на российском рынке этот фактор является очень весомым для инвесторов? И что такая политика компании значит для акционеров Яндекса?

Начнем с матчасти. Акционеры, как владельцы компании, имеют право на соответствующую часть прибыли и долю в чистых активах. Соответственно, доход от владения акциями может быть получен в двух видах:

1) часть прибыли, выведенная из компании в виде дивидендов и поступающая в личное распоряжение акционеров

2) рост чистых активов компании за счет реинвестирования прибыли в собственный капитал

Какой из этих способов выгоднее? С финансовой точки зрения выгоднее тот, который позволяет разместить полученную прибыль под более высокую доходность.

Если ожидаемая рентабельность собственных средств (ROE) компании будет ниже той доходности, которую можно получить в других активах, то для акционера выгоднее забрать прибыль в виде дивидендов и разместить ее в более доходных инструментах.

А вот если компания имеет возможность реинвестировать прибыль под более высокий процент, чем можно получить на рынке при сопоставимом риске, то для ее владельцев выгоднее оставить деньги в компании, потому что они принесут впоследствии более высокий доход.

Посмотрим теперь, как обстоит ситуация в Яндексе.

Если не учитывать разовый эффект в прибыли от продажи «Яндекс.Маркет», то показатель ROE, рассчитанный как отношение прибыли за последние 12 месяцев к средней величине собственного капитала, находится на достаточно скромном уровне, при этом демонстрируя явную позитивную динамику с начала 2017 г. Однако важно учитывать не только результаты уже прошедших периодов, но и прогнозы на ближайшее будущее. Более важными здесь являются форвардные показатели ROE.

Темпы роста выручки компании около 40% практически не имеют аналогов на российском публичном рынке. Такой динамикой компания обязана новым перспективным проектам, самым масштабным из которых является Яндекс.Такси.

Эти проекты находятся в стадии операционного роста и пока что являются убыточными. Однако по мере достижения целевых уровней маржинальности они могут обеспечить значительный рост прибыли и привести к существенному увеличению рентабельности капитала выше средних отраслевых значений.

В частности, бизнес Яндекс.Такси, который растет трехзначными темпами, стабильно демонстрирует снижение убытков на операционном уровне. С каждым кварталом EBITDA сегмента все ближе к выходу на положительную территорию.

При этом основной бизнес компании, поисковая реклама, также активно растет. По итогам I квартала 2019 г. компания нарастила долю своего поискового сегмента на российском рынке на 0,5 п.п. до 57% и долю присутствия на Аndroid до 51,2% против 49,5% в предыдущем квартале. Темпы роста выручки в этом сегменте сохраняются на уровне выше 20%.

Таким образом, форвардные показатели прибыли позволяют акционерам рассчитывать на высокую отдачу от своих вложений в обозримом будущем. Аналогичные ожидания можно наблюдать в том числе по рыночным котировкам акций Яндекса, которые торгуются по высоким мультипликаторам P/E LTM = 38х и EV/EBITDA LTM = 16x, характерным для быстро растущих компаний.

В итоге для Яндекса, как классической истории роста, вывод прибыли в качестве дивидендов на данном этапе развития будет скорее негативным фактором, указывающим на значительное снижение потенциала роста компании. По нашему мнению, такого сценария в ближайшем будущем ожидать не стоит, по крайней мере, такой шаг выглядит нецелесообразным с точки зрения эффективного управления компанией.

При этом долгосрочный взгляд на акции компании остается позитивным. Мы ожидаем устойчивого роста финансовых показателей, который должен позитивно сказаться на котировках акций Яндекса.

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Высокая чувствительность к внешним сигналам — плохой признак для роста

Корпоративные бонды опять не догоняют

Билл Гейтс: нужны инновации в 5 областях, чтобы жизнь вернулась в обычное русло

Пять интересных бумаг на следующую неделю

Ежедневный обзор рынка акций США

Набиуллина. О ВВП, ценах на нефть и ключевой ставке

ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 5,5%

Решение ЦБ ускорило рост рубля

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

Читать еще:  Socpublic отзывы развод или нет

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Как и где смотреть дивиденды на акции.

Дивиденды — это часть прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами.

Купив акцию, мы покупаем долю в бизнесе, а вместе с тем и право получать дивиденды.

Дивиденды платят далеко не все компании.

У компании нет перед нами обязанности выплачивать дивиденды в определенном размере или в определенный срок.

Дивиденды могут выплачивать по результатам 12 месяцев, 9 месяцев, 6 месяцев, 3 месяцев или по особым случаям. Или не выплачивать совсем, если совет директоров решит, что деньги нужны для других целей, например на развитие компании, приобретение нового оборудования, покупка здания и т.д.

Когда и сколько выплачивать дивидендов — решают акционеры компании, беря во внимание рекомендации совета директоров.

Как получить дивиденды?

Чтобы получить дивиденды, необходимо владеть акциями на день отсечки. Дата, до которой надо успеть купить акцию всегда прописывается в дивидендном календаре.

Что делать после получения дивидендов? Акцию можно продать, а можно держать дальше. У каждого в этом плане своя стратегия.

Я не продаю, держу и докупаю, так как на комиссиях можно больше потерять, чем приобрести. И не вижу смысла продавать акции, платящие стабильно дивиденды. Исключение, если акции резко выросли и ожидаемо упадут.

Кто то продает акции, сразу после отсечки. Попали в реестр, гарантированно получат дивиденды и сразу продают. Это рискованно и надо иметь знания. В этом случае обязательно надо учитывать, что есть так называемый «гэп» — падение акции на величину дивидендов. Гэп может закрываться в разный промежуток времени, от нескольких дней, до месяцев. В такой стратегии велик риск продать, например по 100 руб, и не увидеть больше эту цену, акцию может расти длительное время, не корректируясь.

Сайты с дивидендным календарем.

Таких сайтов очень много. Даже просто вбив в поисковике «дивидендный календарь» вы найдете массу сайтов с дивидендным календарем. Выберите самый удобный для себя.

Я смотрю дивидендные отсечки на:

Шальные мысли про дивиденды у новичков.

Взять плечо. Купить акции на плечо (кредит брокера) в день отсечки, и получить дивиденды. Но, помним, что есть гэп, который делает эту затею бессмысленной.

Зашортить. Шорт — это игра на понижение. Одолжили у брокера акцию, продали ее дорого, на падении купили и вернули бумагу брокеру. Это не бесплатно, уточняйте у брокера. Не все акции можно шортить. Так же брокер спишет с вас сумму равную дивидендам.

Поэтому не стоит этого делать. Все продумано заранее.

Единственный способ действительно заработать на дивидендах — это заранее просчитать размер дивидендов беря данные из рекомендаций совета директоров и ожидания рынка. Это большой труд и опыт.

Читать еще:  Сколько акций норникеля

В какие сроки компания выплачивает дивиденды?

Дивиденды приходят на счет не сразу. Лучше уточнить у брокера, сроки различны. Примерно спустя недели две, после отсечки.

Какие надо платить налоги с дивидендов?

Российские акции. Со всех дивидендов удерживается налог 13%. Даже если у вас открыт ИИС, любого типа (А или Б). На свой счет дивиденды вы получаете уже очищенные от налога, самому платить ничего не надо, отчитываться не надо. Брокер — наш налоговый агент.

Иностранные акции. Вам необходимо подписать форму W-8 BEN у своего брокера. В этом случае вы будете платить вместо 30%, 10% — брокер за вас и 3% вы сами, и подавая декларацию.

Можно ли получать дивиденды с акций ИИС на отдельный счет?

Чаще всего брокеры дают такую возможность. Имея ИИС это очень выгодно сделать .

Как получить дивиденды по акциям?

Для получения дивидендов по акциям необходимо являться владельцем акций на дату отсечки реестра(дата, в которую определяются владельцы акций для получения дивидендов). Для этого достаточно купить акции не позднее чем за два рабочих дня до даты отсечки. Затем ожидать поступления дивидендов на Ваш брокерский счет. Сроки поступления зависят от брокера и оперативности работы биржи и эмитента.

Здравствуйте. По истечении какого срока их можно опять продать? Что бы не лишиться дивидендов

Здравствуйте Натали, а где покупают акции?

Какие акции покупать во время пандемии? Что насчет подешевевших акций крупных кампаний?

Спад рынка происходит из-за паники, связанной с пандемией. Инвесторы начинают выводить деньги из активов, меньше рисковать. Но в долгосрочной перспективе рынок всегда растёт. Временное снижение стоимости акций из-за кризисов, сменятся восстановлением и ростом. Новички могут использовать это время, что купить акции крупных компаний «со скидкой».

Вот насколько подешевели бумаги нескольких известных компаний.

График индекса Dow Jones за 35 лет с отметками самых сильных кризисов за этот период.

Dow Jones – это индекс, который отображает общую динамику 30 крупнейших компаний США (Apple, Microsoft, American Express, Coca-Cola, Nike и других). На графике видно, что после каждого падения рынка следовал рост.

График индекса ММВБ за 20 лет с отметками кризисов.

ММВБ – индекс, который отображают динамику 50 крупнейших российских компаний («Газпром», «Лукойл», Yandex и т.д.).

Акции, которые рекомендуют покупать инвестиционные аналитики во время пандемии.

Как купить акции

Частное лицо может купить акции российских и зарубежных компании на бирже. В России есть две основные биржи – Московская и Санкт-Петербургская.

Но покупать акции напрямую на бирже частному лицу нельзя. Для этого нужно воспользоваться услугами брокера – компании, через которую проходит покупка или продажа ценных бумаг по поручению инвестора.

Чтобы начать вкладывать деньги через брокера, необходимо открыть у него брокерский счёт. Сделать это несложнее, чем заказать банковскую карточку.

Оформить брокерский счёт и покупать акции можно дистанционно. Для этого воспользуйтесь интернет-витриной ценных бумаг:

  1. Перейдите в карточку акции, например, «Аптеки 36,6» https://invlab.ru/action/aptk/.
  2. Нажмите на кнопку «Купить» и заполните заявку на брокерский счёт. Он открывается бесплатно у брокера «Тинькофф Инвестиции».
  3. Когда счёт будет готов, пополните его картой и сделайте покупку акций через мобильное приложение или личный кабинет. Доступы туда вам тоже даст «Тинькофф».

Сколько составляют дивиденды Газпрома?

По итогам 2017 года компания выплатила 8,04 пруб. на одну акцию. По итогам 2018 года выплаты предварительно ожидаются на урвоне 10,4 руб. Историю дивидендых выплат Газпрома можно найти на странице https://bcs-express.ru/dividednyj-kalendar

Как заработать на дивидендах?

Дивиденды можно получать как с зарубежных, так и с российских ценных бумаг.

Для начала надо купить акции компании, которая выплачивает дивиденды. Они начисляются автоматически на ваш счет, а порядок и регулярность начисления дивидендов зависит от эмитента (компании, которая выпустила акции).

Американские компании

Если американская компания начала выплачивать дивиденды, то делает это стабильно из года в год. Дивиденды выплачиваются каждый квартал и автоматически зачисляются на ваш счет.

Лидеры по дивидендным выплатам из бумаг, доступных на freedom24.ru:

AT&T — 5.04% годовых в долларах США

Chevron — 4,20% годовых в долларах США

Coca Cola — 3,14% годовых в долларах США. Кока-Кола начала платить дивиденды в 1975 году и за более чем 40 лет ни разу не пропустила выплату и ни разу не уменьшила сумму дивидендов.

Microsoft — 2,78% годовых в долларах США. Инновационные компании редко когда платят дивиденды, обычно их акционеры зарабатывают на росте стоимости акций. Microsoft уже вошел в стабильную фазу роста и теперь платит дивиденды.

Чтобы понять уровень доходности по дивидендам, сравните эти цифры смаксимальным процентом по депозиту в российском банке в долларах США 3,8% (с условием, что это будет сумма $1000 и вклад на 1 год).

Российские компании

Российские компании каждый год решают, выплачивать дивиденды или нет, т.е. заранее нельзя сказать, кто и сколько выплатит в этом году. Решение принимается на заседании собрания акционеров, которое проходит 1 или 2 раза в год. Чтобы получить дивидендную выплату не обязательно держать бумаги весь год, — достаточно находиться в реестре акционеров на момент его закрытия.

Читать еще:  Как купить акции газпром

В прошлом году лидерами по дивидендной доходности были:

Сургутнефтегаз — 21,7% — доходность в рублях

М.Видео — 12,47% — доходность в рублях.

В этом году самые высокие дивиденды выплатила ЛСР — 11,5%.

С дивидендов надо платить налоги — 13% с российских акций.

Перед выплатой дивидендов акции растут в цене на сумму дивиденда, а сразу после выплаты — падают. На дивидендах вполне можно заработать, но это не спекулятивная покупка, а долгосрочная инвестиция (от года).

Что ждать от покупки акций Яндекс

Пришло время покопаться и решить стоит ли сейчас покупать акции Яндекса и какие перспективы есть у данной акции. Акции можно купить как на Московской бирже за рубли так и NASDAQ за доллары. Это одна из немногих «наших» IT-компаний, за которую можно гордиться.

Яндекс не платит дивиденды и он как большинство IT-компаний- это компания роста. Т.е покупая ее, инвестор получает доход только за счет роста цены. Как показывает история за счет этого рост цены акций должен опережать основные индексы и приносить среднюю доходность выше. Иначе покупка теряет смысл.

Начнем с Московской биржи

Как видим из графика цена сейчас находится на своих исторических максимумах и пытается закрепиться выше 2700 с походом на 2800. Дивидендов как мы видим компания не платит. Т.е должны быть сильные драйверы для продолжения роста. Основным драйвером может выступать IPO «Яндекс Такси» и продолжающие темпы роста выручки и прибыли компании.

Финансовые показатели за 9 месяцев 2019 года Как видим из положительного это рост выручки за 9м на 39% , рост операционной прибыли на 48% и падение чистой прибыли на 72%. С чистой прибыль все далеко не гладко. Основной источник это поисковые сервисы и реклама. Компания принимает попытки диверсифицировать свои направления, но пока этого не удается. Говоря очень кратко компания роста не совсем так сильно растет как хотелось бы.

Показатель P/E= 49,2 Показатель P/E = 28,04 (GOOGLE)

Т.е наш Яндекс оценивается в 1,5 раза дороже, чем такой гигант как Гугл. На мой взгляд это чисто бред. Яндексу еще очень далеко до Гугла. Это совсем разные полеты бизнеса. Это первый звоночек, что акции Яндекса очень сильно переоценены.

Получается инвесторы очень любят так Яндекс, что готовы его покупать с доходностью 2,03% годовых ( 1/(P/E)= 1/49,2).

Давайте сравним доходность Яндекса с индексами Америки с момента IPO.

С мая 2011 года:
Яндекс вырос на 21,41%
SP500 вырос на 129,94%
NASDAQ вырос на 200,52%

Ах, да в индексах еще не учтена дивидендная доходность, которая добавила еще бы несколько процентов индексам, но даже без нее Яндекс нифига не растущий актив. За это время вложения в облигации дали бы больше с меньшими рисками.

Теперь перенесемся на наш рынок:

С июня 2014 года:
Яндекс вырос на 115,42%
MOEX вырос на 96, 41%
SP500 вырос на 57,80%
На нашем рынке ситуация немного получше, но далека от идеала. Т.е в среднем без учета дивидендов нашего рынка Яндекс около рынка и никак не превосходит на голову индекс, что очень грустно и печально.

В последнее время Яндекс сливают на всяких новостях снижая цены на 20-30% за 1-2 дня. Повышенные риски + в частный бизнес как и хотело зашло государство, чтобы получать право голоса на собрании директоров. Государству важно контролировать наши действия и персональные данные у Яндекса этого в избытке. А денежные потоки через Яндекс Деньги. Анонимности с каждым годом становится все меньше и меньше.

Лично для меня покупка акций Яндекса очень сомнительная затея:
1. Акции находятся на своих исторических максимумах.
2. Компания не платит дивиденды.
3. Не диверсифицирован бизнес.
4. Государство зашло в частный бизнес.
5. Завышенный показатель P/E в 3-4 раза.
6. Рост около или даже хуже основных фондовых индексов.
7. В случае кризиса IT-компании падают в цене первыми, не лидеры рынка больше всех.
8. Разгар торговых войн в мире.

Возможные поводы для покупки:
1. IPO «Яндекс Такси»
2. Ралли продолжится и акции пойдут вверх до 2800
3. На рынке всегда есть дураки и начинающие, которые не понимаю базовых вещей.
4. Покупать спекулятивно после сильных проливов ( как на слайде внизу про это писал тут )
5. Вы просто верите в компанию и вам пофиг на все.

Вот такой получился мой взгляд на акции Яндекса. У меня их нет в портфеле и пока не хочется, даже когда они стоили 1850-1900 рублей я их не покупал, а по 2600 и подавно.
Напиши свое мнение по акциям Яндекса- есть они у тебя в портфеле, зачем покупаешь и в чем не согласен со мной.

Жду ваших вопросов по данному материалу и подписывайтесь на мой блог.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector